毫不夸张地说金融业的崛起成就了如今繁荣世界的加速度的进程。

在现代金融社会中，银行和普通的人链接越来越频繁，然而，银行的运营环境却和现实经济不断的脱节，银行体系是金融体系中极其重要的一环，如今的银行已经是“大到不能倒 ”的局面。

比特币的机会就源于此。
 
金融风险转移的玄机

之前我的文章中不断提到资产证券化是一颗****随时有可能把现代金融体系炸地体无完肤，不仅是对未来的担忧，历史证明确实如此。

1994 年，是信用衍生品第一次大规模应用年份。

当时石油公司埃克森的“瓦尔德兹”号油轮发生了漏油事故，大量石油流入阿拉斯加海域，对海鸟和海洋哺乳动物造成严重的破坏，埃克森估计漏油事故的罚金会高达 50 亿美元，于是该公司请求 J-P-摩根为其提供这笔贷款，并将贷款保留在自己账上，而不是出售给一家公司。但是 50 亿美元毕竟是一大笔钱，由于这笔钱至少理论上存在风险，因此银行业监管机会会要求 J-P-摩根提取一笔可观的准备金，以应对种种原因造成的违约风险，博卡拉顿想出了一种绕开风险的办法，他创造了一种所谓“信用违约互换”的产品，之所以叫做“信用违约互换”，主要是因为这种衍生品能让 j-p-摩根与另一方互换信用违约风险。

寻找另一家银行会签署一份合约，同意在埃克森无力偿还的情况下，代替埃克森还款。

实际上是 J-P-摩根在转移风险，当然为此摩根需要支付一大笔费用。

金融工具的创新，令银行业将贷款转换成证券，也就是能够交易的金融资产，在证券化的过程中，从而实现风险转移，而证券的买家则获得利益，保持现金流，当然必须付出的代价是血本无归的风险，即使风险相对比较低。

评级机构与银行的勾兑

评级机构的出现，助长了银行业傲慢的气焰。

因为客户对银行业务不够了解，其中评级机构是打通银行机构和客户之间的桥梁，。评级机构主要任务是收集和分析发债实体的详细信息，用简单 20 分制来评价她们的偿还能力，其中最高的为 AAA 级，是否和之前币圈的项目评级特别相像，对，其中的痛点就是评级机构没有独立性，收入结构单一，唯有项目方购买评级分数来决定项目分数的高低。

评级机构从来不会那么高尚为客户真正提高准确的评级报告。银行和评价机构沆瀣一气后，评级机构的业务收入风生水起，当时银行已经打包基于次级抵押贷款的 CDO，而次级抵押贷款的借款人是一些偿债能力有限的高风险者，评级机构授予部分打包产品 AAA 评级。结果可想而知，一地鸡毛，就如没有权威的某评级自媒体把英雄链列为 AAA 级一个道理。

金融危机的肆虐

金融危机始终有来的一天，所有隐藏的风险都会在顷刻间爆发出来，美国当时大多数地区的房价同时掉头直下。其他国家也不遑多让。

评级机构和银行狼狈为奸，给银行几乎所有的高评级都是美丽的泡沫，一戳即破。银行引以为傲的分险转移模型被事实证明几乎都是错误的，在 2009 年初，银行和保险已经造成逾 10000 亿美元的损失，潜在的风险更是高达 30000 亿美元的水平。

这些损失是可能让美国金融业彻底崩溃的，美国政府一开始试图为救助银行划定一条清晰的界限，百年银行雷曼兄弟第一个为贪婪的银行业祭旗。

“大而不倒”仅仅是的一则成人间的童话故事，出格的风险模型和肮脏的内幕勾兑总有一天要受到金融市场的惩罚，时间可能会久一点。

美国政府让雷曼兄弟倒闭后，全球的金融体系的根本格局几乎立刻发生了变化，在此之前的银行压根不需要承担什么风险，每个民众都相信银行背后有政府的强力支持，大银行不会出现倒闭的风险，然而，他们的想法过于理想化，在风险未知面前，政府的力量有时候，并没有想象中的那么强大。

当时一位经济学家曾说过这样一句话：“这是一场全球金融系统的游戏终结”。

然而事实上，游戏并没有终结，政府重启了游戏，在惧怕金融机构威胁经济安全的大背景下，政府被破出手了救市计划。从英国到美国，对大银行的搭救，成功让大银行起死回生。于是，占领华尔街的闹事者们，悻悻地离开了。

音乐不停歇，舞蹈还得继续

也就是在 2008-2009 之间，中本聪勾画了比特币的蓝图，企图对抗华尔街银行家们的贪婪和掠夺。

比特币早期布道者曾说过：“比特币是继互联网之后世界历史上最重要的发明”。要换成我的话比特币应该是互联网世界的银行体系重构。

如今加密货币被广为诟病的有 3 点：

1，虚拟货币既不是真正的法定货币，也没有价值储存；

2，并未获得政府或权威的支持。因此，加密货币被用作交易媒介是不安全的；

3，缺乏货币的标准功能。

法定货币到底操控谁的手里，谁在悄无声息的滥发货币供应，政府支持下的银行体系是否真正是未来金融体系的支撑，交易媒介的安全性是靠技术革新还是保守派的故步自封，标准功能下的货币到底价值在何处？

怀疑精神是一切真理的开端，一味盲从于过往认知体系，是一种对经验的崇拜。

金融从来是风险和收益的结合体，技术推动金融的进步，金融业就如一场舞会，只要音乐不停歇，舞蹈还得继续。

金融不仅仅是技术如此简单，不过我们需要明白的事是加密货币的路还是很长，其中包括：在处理加密资产之前需要进行尽职调查，必须考虑治理和风险管理，建立一个清晰、稳健的风险管理框架等等。

加密货币可以异类，绝不能一直异类，有时异类可以成为敲门砖，却不能成为核心竞争力，过于理想化，注定是被消灭的。

银行业面临的问题，比特币等加密货币同样得面对，唯一的优势可能仅仅是信任和技术，信任可以解决银行业风险管理中的突出问题，技术可解决金融危机下货币膨胀的问题，毕竟比特币只有 2100w 总量。

当然单一维度的比较不具有意义，金融不仅仅是金融掺杂了太多中央政府的控制，目前来看各国中央政府对加密货币基本持有谨慎态度，没有彻底扼杀，是对金融创新的包容，同时也是加密货币的机遇所在，留给加密货币的时间真的不多了。（比特币凯撒） 蜗牛娱乐(www.woniuyulew.com)亚洲最具人气线上娱乐平台

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