康奈尔科技大学（Cornell Tech University）最近的一份报告表明，去中心交易所充斥着大量用于赚钱和操纵加密货币市场的交易机器人。你可能会感到好奇，交易机器人如何操纵加密市场获取利益？

华尔街的迈克尔·刘易斯曾经也在“Flash Boys 2.0”（中文书名为《闪击者：华尔街的反抗》）中揭露过这一现象。在这份报告中解释道，交易机器人能通过收取更高的交易费，进行正面运行和重新排序交易（两者都是非法的）以赚取巨额利润。

正面运行是指：收取较高的交易费，在改变市场的大交易前先行进入交易的过程。产生的套利（在短时间内同一产品的价格变化）通过回购或以新价格出售获得收益。

交易重新排序：这是一个银行术语，指的是改变金融交易的顺序，最大化消费者的交易费和其他成本。由于区块链智能合约要求交易排序， 机器人具有优先排序功能，可以将资金转入或转出，快速获得收益。这两种非法活动在法定货币的交易平台上都很常见。

加密货币市场操纵有多严重？

报告表明，这个问题在去中心交易所非常明显，社区可以看到交易变化。该报告跟踪 Bancor 和 Ether Delta 等六个交易所的机器人交易。所提及的两个交易所都有套利机器人，每天利润多达 20000 美元。

去中心化交易所设计缺陷威胁到底层区块链安全性。这些机器存在类似市场套利的行为如“正面运行、恶意延迟优化等”，正如迈克尔·刘易斯在“Flash Boys”所披露的，在华尔街是很常见的套路。

简而言之，加密货币交易所已经存在传统非法交易获利行为。然而数据不公开的中心化交易所情况更糟。作者认为，中心化交易所非法获利达到数十亿美元。

事实上，去中心化交易所的问题只是交易所行业里的冰山一角。在撰写本文时，IDEX 是最大的去中心交易所，市值在 coinmarketcap.com 排名第 119 位，24 小时内的成交量约为 100 万美元。中心化交易所领头羊 Binance24 小时内成交量为 9 亿 7 千万美元。前者的交易量是后者的 0.01%。

你相信去中心交易所吗？

在每个交易市场中，内部人员会继续收割短线投资者。可悲的是，正如 BeIn Crypto 最近透露，即便是 Bloomberg（新闻平台）也有可能参与受贿让市场产生波动。爆料出的非法手段越多，交易者越不知道该信任谁。

当然，适当调查后按基本价值交易会给投资者带来收益。如果想要在短期内获得收益就像是赌博，内部人员确实具有更多优势。

所以从长远来看，具有真正潜在基本价值的投资都能给投资者带来利润。基于价值购买而不是炒作的投资回报能超过任何内幕交易。

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