美国SEC主席讲话六大要点：近期不会批ETF 有必要监管交易所

 

三位长期接触加密货币法律事务的专家剖析了 Clayton 在共识大会上的讲话内容，从其中总结出六个要点，三言财经特此整理编译如下：

 

（注：三位专家分别是前摩根士丹利高管、怀俄明州区块链联盟 Wyoming Blockchain Coalition 创始成员 Caitlin Long, Anderson Kill 律师事务所的 Stephen Palley 和知名区块链行业律师 Lewis Cohen。）

 

1. SEC 近期内不会批准比特币 ETF

 

Caitlin Long 表示：“我知道有很多人想让 ETF 获得批准，但我认为这不太可能。”她指出，第三方对加密资产和市场操纵的监管是 ETF 的两个绊脚石。

 

在监管方面，Long 对规则本身提出质疑：“我认为，如果所有资产真的都上链，那么是否需要监管者才是一个真正需要考虑问题。”

 

2. 有必要监管加密货币交易所

 

Jay Clayton 非常明确地表示，他不相信现有的加密货币交易所能够防止价格操纵。
 

不过，纽约证交所主席 Jeff Sprecher 在今天早些时候称，比特币和数字资产仍有未来。Clayton 似乎在圆桌讨论中也暗示，当局正在采取措施将比特币纳入受监管的交易所。

 

Lewis Cohen 则认为比特币是“野兽”，监管者可能还没意识到“驯服”比特币有多难。

 

3.“企业化代币（CorpoCoin）”崛起

 

Jay Clayton 还明确表示，必须为加密交易制定反洗钱保护措施。
 

Stephen Palley 则质疑反洗钱措施可能对散户投资者造成的影响，这些投资者当前在加密市场还非常活跃。“现在市场有很多机构资金进入，如果市场被监管，散户的利益会保持不变吗？”

 

Caitlin Long 提出未来向“企业化代币（CorpoCoin）”发展的一种可能，并补充道：“如果加密货币变得过于’企业化’会有什么后果？我相信加密社区未来会解决这个问题。”

 

4. 通过首次代币发行筹资的初创公司应尽快去 SEC 登记

 

本月早些时候，美国 SEC 对两家没有正确登记其证券发行的创业公司发出了第一次民事处罚。

 

Clayton 再次强调了这一话题。

 

Cohen 表示认同，那些在 2017 年和 2018 年初通过首次代币发行筹集资金的初创公司现在应该去监管机构登记。

 

Stephen Palley 表示，SEC 可能已经准备在首次代币发行上加快采取行动。

 

5. 至今没有发出任何“豁免”信函

 

SEC 主席 Jay Clayton 的演讲传出一个信息，美国证券交易委员会的大门向在该行业的所有初创公司开放，特别是那些自己发行代币的公司。 为此，SEC 近期新推出了一个以金融科技为主的部门，旨在促进与初创公司的沟通。

 

专家组一致认为，这个领域的创业公司想要的是所谓的“豁免”的信件（即 SEC 确认不会因为公司的商业模式对其采取行动）。

 

据 Long 说，虽然人们期待收到这样的保证信函，但目前尚未有任何创业公司收到这样的保证。如果 SEC 迟迟没有行动，美国可能在这一领域已经落后，并将继续落后。

 

6.法院可能会以不同的方式看待首次代币发行
 

虽然监管机构已经开始采取行动，但法院是另一个确定区块链初创公司融资机制有效性的重要权威机构。

 

Palley 问道：“当公司开始通过代币销售进行筹资时，法院会做什么？”事实上，法院也已经开始关注这方面了。“也许 10 年，或者甚至更少，美国最高法院可能在观望”。

 

总体上看， Clayton 表示美国证券交易委员会很乐意帮助美国初创公司找到一种合规运行的方法，但专家小组也表示，事实证明，要真正实现这一点还有很多困难，比主席说的难得多（成本也更高）。

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